tmy 株 元東大医師

今回は私個人のケースを例に、 何歳時点でどれくらいの資産があれば良いかを計算します。 生活費や人生設計は個人差が大きいと思われるので、 具体的な数値というより考え方がご参考になればと存じます。 ちなみに私個人の人生設計の要点は次の通りです。 ・65歳まで社会保険に入り、65歳から国民年金と厚生年金を受け取る ・80歳から高級老人ホームに入る ・100歳で資産が0になる 投資については以前お伝えしたように、 総資産の40～50%がオルカン、30～40%が日本株であり、 株式は総資産の70～90%となりますが、間を取って80%とします。 そして、株式のリターンを年4%で計算します。 つまり、総資産の3.2（= 0.8×4）%ずつ複利で増えると仮定して、 三菱UFJアセットマネジメントのサイトを用いて取り崩しのシミュレーションをします。 （出典： https://www.am.mufg.jp/tool/simulation_torikuzushi.html ） ①高級老人ホーム入居時 ・80歳で入居時に一時金として2,000万円支払う ・100歳までの生活費を600万円/年と仮定する ・年金を180万円/年と仮定する → 支出は420万円 (= 600万円 - 180万円) /年、すなわち35万円/月を想定する → 80歳時点で6,300万円あればおよそ100歳で資産が0になる → 一時金と合計して入居時には 8,300万円 が必要となる ②退職時 ・65歳で退職する ・80歳までの生活費を700万円/年と仮定する ・年金を180万円/年と仮定する → 支出は520万円 (= 700万円 - 180万円) /年、すなわち44万円/月を想定する → 65歳時点で 1億1,600万円 あれば80歳で資産が約8,300万円になる ③在職時 ・65歳までの年間生活費を900万円と仮定する ・個人事業と社会保険に入るための最低限の勤務での年収を600万円と仮定する → 支出は300万円 (= 900万円 - 600万円) /年、すなわち25万円/月を想定する ▶︎35歳 1億500万円 あれば65歳で資産が約1億1,600万円になる ▶︎40歳 1億600万円 あれば65歳で資産が約1億1,600万円になる ▶︎45歳 1億700万円 あれば65歳で資産...

今回は投資している全個別株について ・投資理由 ・投資を止める事象 を解説します。 端的にまとめると、 事業内容に将来性があり 競合他社や代替物に淘汰される可能性が極めて低い と思える企業に投資しています。 2802 味の素 ▶投資理由 ・味の素ビルドアップフィルム (ABF) で世界シェア95%以上 　＊ABF：半導体のパッケージ基板に使用される層間絶縁材料 ・半導体需要の増加とともにABFの需要も増加していくと予想している ▶投資中止事象 ・世界シェア低下 ・ABFの需要が不可逆的に低下する 6146 ディスコ ▶投資理由 ・半導体ウェーハの切断、研削、研磨装置で世界シェア約70〜80% ・上記工程用のブレード等も自社で販売して東京精密などの競合他社にも納品している ・半導体需要の増加とともに利益も増加していくと予想している ▶投資中止事象 ・世界シェア低下 (レーザーダイシング含む) ・ディスコの装置の需要が不可逆的に低下する 6268 ナブテスコ ▶投資理由 ・RV減速機で世界シェア約60% 　＊RV減速機：Rotary Vector減速機。ロボットの高精度な関節駆動に欠かせない。産業用ロボットが主力用途 ・製造業の自動化、精密機器の高度化、ロボット市場の拡大とともにRV減速機の需要も増加していくと予想している ・人身事故防止策としてホームドア設置数が増加し、それによってナブテスコの駆動装置やホームドアシステムの需要も増加すると予想している ▶投資中止事象 ・世界シェア低下 ・RV減速機やホームドアの需要が不可逆的に低下する 6758 ソニーグループ ▶投資理由 ・Complementary Metal Oxide Semiconductor (CMOS) イメージセンサーで世界シェア50%以上 　＊CMOSイメージセンサー：光を電気信号に変換する半導体デバイス ・Aniplexやソニー・ピクチャーズなどIP総合展開 ・CMOSイメージセンサーやIP事業の市場は拡大していくと予想している ▶投資中止事象 ・世界シェア低下 ・CMOSイメージセンサーの需要が不可逆的に低下する ・IPにおいて低迷する 6920 レーザーテック ▶投資理由 ・EUVマスクブランクス欠陥検査装置で世界シェア100% 　＊EUVマスクブランクス：EUVリソグラフィで使用されるフォトマ...

今回は 日本個別株 の投資手法について考えます。 まずは 「解決すべき課題は何か」 から考えていきます。 結論からお伝えすると、私にとって最優先事項は リスクを減らすこと です。 ここでいうリスクは値動きの大きさという意味ではなく一般的な意味でのリスクです。 最初の投稿でもお伝えしましたが( https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post_8.html )、 そもそもの投資の目的の１つは安心して老後を過ごすことですので、 大きなリスクを取っている状態は目的に反してしまいます。 リスクを減らすために次の5点を実践しています。 ・長期で保有したい銘柄にのみ投資する ・銘柄を適度に分散させる ・総資産の35～40%になるようにリバランスする ・"配当利回り加重平均"で運用する ・売られ過ぎのときに少し買い増す １点目について。 エントリー後に株価が下がる場合、想定が外れたということで損切りする考え方もありますが、 長期で保有したい銘柄への投資であればむしろ 安く買えるチャンス と考えることができます。 短期的なテーマ株は大きな利益を出せることもありますが、機会損失は実現損ではありませんのでほとんど触っていません。 なお、 長期で保有したいと思っていた理由がなくなれば売る ことになるので、タイミングによっては損切りをすることになります。 ２点目について。 銘柄やセクターを分散することでリスクも分散できますが、 銘柄を増やすほど運用は複雑で大変になります。 また分散することを意識し過ぎてそれほど期待していない銘柄に投資するのは本末転倒です。 私の場合はおよそ20銘柄であれば運用の手間も許容範囲内であり、 かつ投資したい企業を概ねカバーできます。 ３点目について。 以前の投稿でお伝えしたように( https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post.html )、 日本個別株は総資産の35～40%になるようにリバランスしています。 リバランスは ４点目の "配当利回り加重平均" を意識して行っています。 これは私の造語ですが、 要するに 配当利回りが高いものほど多く保有する ということです。 具体的には以下のように行っています。 ・日本個別株が総...

今回は投資信託の手法を考えます。 まず、iDeCoを利用するかどうかについて。 私にとってiDeCoの唯一のデメリットは 60歳まで引き出せない ことですが、 そのデメリットよりもその他の メリットの方が大きい と考えているので利用しています。 60歳まで引き出せないことによって生じ得る不都合な事象として次の２つがよく挙げられます。 ①急な出費に対応できないかもしれない ②60歳までに亡くなる可能性が高いと余命宣告されてもiDeCo分のお金は使えない可能性が高い ①についてはiDeCoの積立額を調整することである程度対策可能ですし、 そもそもそのような状況になる可能性が高い場合にはiDeCoは向いていないと言えます。 iDeCoはあくまで 余剰資金 を節税の恩恵を受けながら 老後のため に運用するためのもので、 iDeCoの評価額が総資産の大部分を占めるような状態は適切なリスク管理ができていない可能性ます。 ②は単身者であれば悩ましい問題ですが、 配偶者や子どもがいる場合には、 万が一のときに 家族を助けられる遺産になる と考えれば、 抵抗感なくiDeCoに積み立てられる方も多いのではないかと予想します。 次に、iDeCoで何を積み立てるかについて。 以前の投稿でお伝えしたように（ https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post.html )、 総資産の40～45%がオルカンになるようにリバランスしています。 iDeCoでもオルカンを積み立てることで、 NISAや特定口座と合算してリバランスを行うことができます 。 つまり、よく言われる 「iDeCoを受け取るタイミングで市場が暴落していたら損をするかもしれない」 という主張に対しては、 iDeCoの受け取り前後でシームレスにオルカンの運用を続ければ、 投資信託としてほぼ同じ値段で買い直すことになるだけなので気にしなくて良いと言うことができます。 それでは具体的な手法の話に入っていきますが、 以前の投稿でご説明したリバランスの方法（ https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post_24.html ） をまずはそのまま適応すると次のようになります ①オルカンの評価額が総資産の40%未満の時 オルカンの評価額が総資産の40...

今回は アセットアロケーション を考えます。 以前の投稿でお伝えしたように 投資しているのは オルカン と 日本個別株 です。 まず、 現金比率 を決めます。 前回の投稿でお伝えしたように（ https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post_24.html ）、 バッファを持たせた比率を考えていきます。 現金比率を考えるのに際して、 やはり インフレ は考慮せざるを得ません。 今後日本では毎年およそ2%ずつインフレになるように金利等が調整される方針なので、 そうなれば 日本円は毎年およそ2%ずつ価値が下がる ことになります。 インフレのみを考えれば現金比率はほぼ0%にすべきですが、 そうすると株式市場の暴落時に全く買い増すことができなくなるのと、 何より生活に支障が出ます。 以上を総合的に考えて、 現金比率は 15〜25% としています。 そうすると、 オルカンと個別株の合計は75〜85%になります。 簡便のためある程度キリの良い数字から選ぶと、 ・オルカン 40〜45%、個別株 35〜40% ・オルカン 45〜50%、個別株 30〜35% ・オルカン 50〜55%、個別株 25〜30% などが候補になりますが、 結論としては ・オルカン  40～45% ・日本個別株 35～40% というオルカンの方が5%だけ高い比率にしています。 比率の差を15%以上にするほど期待リターンが違うのであれば期待リターンが低い方にはそもそも投資しないというスタンスなので、 比率の差が5%の組み合わせを選んでいます。 なお、 個別株よりも投資信託に多く投資する理由は2つあります。 1つ目。 以前の投稿で計算したように ( https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post_15.html )、 配当込みのリターンが同じだとすると、 個別株の配当金に対する税金よりも投資信託の 信託報酬の方が安い からです。 2つ目。 これも別の投稿でお伝えしたように、 国際分散されている方が 安心 できるからです。 まとめるとアセットアロケーションは次のようになります。 ①オルカン 40～45% ②日本個別株 35～40% ③日本円 15～25% それでは投資信託の手法を考えていきますが、 長くなったの...