インフレ、税金、安心を考慮したアセットアロケーション
今回はアセットアロケーションを考えます。
以前の投稿でお伝えしたように
投資しているのはオルカンと日本個別株です。
まず、現金比率を決めます。
前回の投稿でお伝えしたように（https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post_24.html）、
バッファを持たせた比率を考えていきます。
現金比率を考えるのに際して、
やはりインフレは考慮せざるを得ません。
今後日本では毎年およそ2%ずつインフレになるように金利等が調整される方針なので、
そうなれば日本円は毎年およそ2%ずつ価値が下がることになります。
インフレのみを考えれば現金比率はほぼ0%にすべきですが、
そうすると株式市場の暴落時に全く買い増すことができなくなるのと、
何より生活に支障が出ます。
以上を総合的に考えて、
現金比率は15〜25%としています。
そうすると、
オルカンと個別株の合計は75〜85%になります。
簡便のためある程度キリの良い数字から選ぶと、
・オルカン 40〜45%、個別株 35〜40%
・オルカン 45〜50%、個別株 30〜35%
・オルカン 50〜55%、個別株 25〜30%
などが候補になりますが、
結論としては
・オルカン 40～45%
・日本個別株 35～40%
というオルカンの方が5%だけ高い比率にしています。
比率の差を15%以上にするほど期待リターンが違うのであれば期待リターンが低い方にはそもそも投資しないというスタンスなので、
比率の差が5%の組み合わせを選んでいます。
なお、
個別株よりも投資信託に多く投資する理由は2つあります。
1つ目。
以前の投稿で計算したように (https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post_15.html)、
配当込みのリターンが同じだとすると、
個別株の配当金に対する税金よりも投資信託の信託報酬の方が安いからです。
2つ目。
これも別の投稿でお伝えしたように、
国際分散されている方が安心できるからです。
まとめるとアセットアロケーションは次のようになります。
①オルカン 40～45%
②日本個別株 35～40%
③日本円 15～25%
それでは投資信託の手法を考えていきますが、
長くなったので続きは次の投稿にて…
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