リスクをコントロール下に置く信用取引の手法
今回は信用取引の活用方法について説明します。 「信用取引は危険」 というイメージを持っている人は多いと思います。 こういったイメージが広がっている背景として、 リスクを取り過ぎて大損した例が取り沙汰されやすいという点を考慮すべきであり、 信用取引も リスク管理を行えば安全に有効活用可能 と考えています。 リスク管理の方向性として、次の3つを考えます。 ①金利 ②レバレッジ ③売られ過ぎのタイミングでエントリーする まず、①について。 信用取引では 年2.8% の金利を支払う必要があります。 この対策として、 配当金で相殺する 方法を取ります。 購入時に配当利回りが 3.5%以上 であり、 その後減配がなければ、 税引き後でも 2.8%以上のインカムゲインが得られる ため、 株価が上がらなくても実現損が生じません。 さらに、 エントリー時点ですでに配当利回りが3.5%以上ある銘柄は、 株価が下がれば配当利回りがさらに上がることで高配当として買われやすくなるため、 大きく下げるリスクが低い というメリットもあります。 なお、この手法では株価が上がるまで長期で保有することになるケースもあるため、 エントリーの候補は長期で投資したいと思える銘柄、 すなわち現物で投資している銘柄 ( https://tmy-stock.blogspot.com/2025/08/blog-post_9.html ) のみが対象となります。 次に②について。 以前の投稿でお伝えしたように ( https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post.html )、 日本個別株：35〜40% オルカン：40〜45% 日本円：15〜25% という比率を目安にリバランスしています。 余力の最大化のために日本個別株とオルカンのいずれも特定口座の株式はすべて信用担保にしますが、 信用取引での含み損が大きくなってしまうと現金保証金を使わざるを得なくなります。 しかしそうなると上記のリバランスの比率に影響が出てしまいますし、 何より追証にならないように余裕を持つためにも、 信用取引では 現金保証金を使わず済む ようにロットを調整します。 計算式は省略しますが、 担保に差し入れる株式のおよそ2.6倍が現金保証金を使わないギリギリのラインになります。 当然そこまで...