配当利回り加重平均 - リスクを減らしつつリターンも狙う手法 -

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今回は日本個別株の投資手法について考えます。



まずは「解決すべき課題は何か」から考えていきます。



結論からお伝えすると、私にとって最優先事項はリスクを減らすことです。

ここでいうリスクは値動きの大きさという意味ではなく一般的な意味でのリスクです。



最初の投稿でもお伝えしましたが(https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post_8.html)、

そもそもの投資の目的の１つは安心して老後を過ごすことですので、

大きなリスクを取っている状態は目的に反してしまいます。



リスクを減らすために次の5点を実践しています。

・長期で保有したい銘柄にのみ投資する

・銘柄を適度に分散させる

・総資産の35～40%になるようにリバランスする

・"配当利回り加重平均"で運用する

・売られ過ぎのときに少し買い増す




１点目について。

エントリー後に株価が下がる場合、想定が外れたということで損切りする考え方もありますが、

長期で保有したい銘柄への投資であればむしろ安く買えるチャンスと考えることができます。


短期的なテーマ株は大きな利益を出せることもありますが、機会損失は実現損ではありませんのでほとんど触っていません。

なお、長期で保有したいと思っていた理由がなくなれば売ることになるので、タイミングによっては損切りをすることになります。



２点目について。

銘柄やセクターを分散することでリスクも分散できますが、

銘柄を増やすほど運用は複雑で大変になります。

また分散することを意識し過ぎてそれほど期待していない銘柄に投資するのは本末転倒です。


私の場合はおよそ20銘柄であれば運用の手間も許容範囲内であり、

かつ投資したい企業を概ねカバーできます。



３点目について。

以前の投稿でお伝えしたように(https://tmy-stock.blogspot.com/2025/07/blog-post.html)、

日本個別株は総資産の35～40%になるようにリバランスしています。



リバランスは

４点目の"配当利回り加重平均"を意識して行っています。

これは私の造語ですが、

要するに配当利回りが高いものほど多く保有するということです。


具体的には以下のように行っています。


・日本個別株が総資産の35%以下の時

35%に達するまでPFの中で配当利回りの順位より保有評価額の順位が低い銘柄を買う


・日本個別株が総資産の35〜40%の時

PFの中で配当利回りの順位より保有評価額の順位が低い銘柄を1株ずつ買う


・日本個別株が総資産の40%以上の時

PFの中で配当利回りの順位より保有評価額の順位が高い銘柄を1株ずつ売る。順位が一致している銘柄は9日RSIが70以上であれば1株売る


そうすると、

株価が下がって利回りの上がった銘柄を買い、

株価が上がって利回りの下がった銘柄を売りながら

リバランスをすることができます。


また、

一般的に暴落時には配当利回りの高さが魅力となり高配当株が買われやすい傾向にあるので、

配当利回りが高い銘柄ほど多く持つのは暴落時に資産を減らしづらい戦略にもなっています。


市場が暴落した後に低迷期間が長く続いても、

ポートフォリオ全体の配当利回りが比較的高いためインカムゲインも多くなりやすいです。


なお、買値における利回りを用いる手法も世の中にはありますが、

一個人の買値と株価の値動きには関連性が乏しいので、

あくまでリアルタイムの株価における利回りで投資判断を行っています。


「長年持っている間に増配によって買値における配当利回りが8%を超えた！」ということにあまり意味はなく、

結局その資金をどこにどれだけ置いておくかを都度考え続けるのが合理的です。



保有銘柄を配当利回りの高い順に並べる方法として、

私は配当管理というアプリを使用しています。


売買した後に保有銘柄が配当利回りの高い順に並んでいる確率を高めるため、

買う時には配当利回りが低い順に、

売る時には配当利回りが高い順に

売買を行っています。



最後に５点目について。

売られ過ぎのときに少し買い増すことで、

リターンの期待値を少し上げることができます。


売られ過ぎかどうかは、

9日RSIが30以下であることを目安としています。


RSIは14日間で見る方が多いと思いますが、

それよりもトレード回数を少し増やして細かくボラティリティを取れることを期待して、

私の利用している証券会社のトレードアプリで日足の短期RSIとして使用されている9日間にしています。


その他には、

前日比で十分安いと思える時や、

上昇トレンドの中で25日線近くまで調整して来ているなど、

買いたいと思うタイミングで買うこともあります。



以上の5点をまとめると、私の個別株の投資手法は次のようになります。

長期で保有したい約20銘柄のみを、

その総額が総資産の35～40%になるように、

また配当利回りが高い銘柄ほど多く持っているように売買する。

そして9日RSIが30以下ときなどにも少しずつ買い増す。



このPF管理を前場と後場にそれぞれ1回、

約10分ずつ行っています。

1日に相場に費やす時間は約20分のみです。



それでは具体的に個別株を選んでいきますが、

長くなったので続きは次の投稿にて…

https://tmy-stock.blogspot.com/2025/08/blog-post_9.html

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